duole多乐游戏:AI 引爆存储超级周期芯片价格月涨超 100%全工业链被逼洗牌

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  哈喽，大家好，杆哥这篇谈论，主要来剖析AI 引爆存储超级周期，芯片价格月涨超 100%，全工业链被逼洗牌

  2025 年下半年以来，一场稀有的提价风暴正在全球芯片职业延伸。中心主角存储芯片价格飙涨，DDR5 颗粒单月涨幅打破 100%，带动 GPU、SoC 等各类芯片跟风提价。

  这场由 AI 算力需求引爆的职业革新，一边让存储原厂赚得盆满钵满，一边让消费电子厂商堕入本钱高压。从供给链到终端商场，从巨子博弈到中小企业挣扎，全工业链正阅前史无前例的重构。

  存储芯片的提价速度，远超商场预期。2025 年 9 月底，干流 DDR5 16Gb 颗粒价格还停留在 7.68 美元，到 10 月底已飙升至 15.5 美元，单月涨幅高达 102%。

  涨势太猛，让三星、SK 海力士和美光等头部原厂都一度暂停报价，张望商场改变。摩根士丹利的多个方面数据显现，曩昔六个月 NAND 现货价格继续上涨约 50%，DRAM 现货更是暴升 300%，远超 2016-2018 年存储长周期的涨幅。

  服务器内存芯片的合约价相同大幅上调，30%-60% 的涨幅成为常态。其间 32GB DDR5 内存模块价格从 9 月的 149 美元涨到 239 美元，创下前史最高单次涨幅纪录。

  TrendForce 计算显现，2025 年第四季度 DRAM 合约价较去年同期上扬逾 75%，存储器占整机 BOM 本钱已被垫高 8%-10%。“一天几个价” 的现货商场，让下流厂商堕入恐慌性备货。

  这场提价潮的中心，是 “需求陡增” 与 “供给减缩” 的两层效果。而需求端的最大推手，正是爆发式增加的 AI 算力需求。

  AI 大模型练习和推理需求海量存储支撑，单台 AI 服务器的 DRAM 用量约为传统服务器的 8 倍，NAND Flash 用量也到达 3 倍。为处理 “内存墙” 问题，高带宽内存（HBM）成为 AI 芯片标配。

  但 HBM 制作杂乱且贵重，耗费的晶圆产能是规范 DRAM 的三倍以上，直接挤占了传统 DRAM 的产能。这种结构性需求改变，让高端与传统存储一起堕入供给严重。

  供给端的缩短则加重了缺口。三星、SK 海力士、美光等巨子纷繁将产能转移至 HBM 和 DDR5 等高赢利产品，传统存储供给量削减了 25%。

  加上 2023-2024 年存储职业本钱开支下降 30%，而产能扩张周期长达 18-24 个月，业界猜测 2026 年前供给严重局势难缓解。

  上游原材料价格也在火上加油，银价自 2025 年以来累计涨幅达 50%，锡、铜等原材料全线上扬，进一步推高制作本钱。

  存储芯片的提价并非孤立现象，很快传导至整个半导体工业链，构成全面提价潮。GPU 成为提价主力，受 HBM 和 GDDR 显存供给严重影响

  SK 海力士与英伟达达到的 2026 年 HBM4 供给协议中，单价高达 560 美元，较当时产品提价超 50%。AMD 已清晰将调整一切类型 GPU 定价，部分合作伙伴已收到告诉。

  有音讯称，AMD 与英伟达或许减缩乃至暂停部分群众商场 GPU 出产，将存储芯片优先分配给毛利较高的产品线 系列或首战之地。

  SoC 与 MCU 芯片也未能幸免，这类芯片大范围的应用于手机、轿车电子等范畴，内部集成的 DDR 存储单元价格暴升，直接推高制作本钱。

  L3 级无人驾驶车型的 MCU 芯片存储本钱占比已从 15% 提升至 25%，高端 SoC 芯片本钱涨幅超 30%。

  被迫元件范畴，风华高科已宣布调价告诉，电感磁珠类产品提价 5-25%，压敏电阻、瓷介电容类产品提价 10-20%，厚膜电路类产品提价 15-30%。

  手机出产厂商更是压力山大，小米、OPPO、vivo 等库存遍及低于两个月，部分厂商 DRAM 库存缺乏三周。面对原厂近 50% 的涨幅报价，多家厂商暂缓了本季度收购。

  为应对本钱压力，手机厂商遍及采纳 “小幅提价 + 存储装备下调” 的战略。本来方案的 “512GB+16GB” 装备，不少机型已降格为 “512GB+12GB”，经过微调运转内存操控本钱。

  低端手机商场冲击更为强烈，部分入门级机型或许会出现 “出产越多亏本越多” 的局势，2026 年低端机型商场或面对出货瓶颈。

  这场提价潮让工业链出现 “几家欢欣几家愁” 的格式。三星、SK 海力士等存储原厂赚得超额赢利，而消费电子厂商和中小品牌则堕入困境。

  中芯世界等逻辑代工厂也面对两层压力，一方面终端厂商因存储缺少削减配套芯片收购，另一方面客户真实的需求下降芯片价格，平衡存储提价带来的本钱压力。

  从职业趋势来看，摩根士丹利猜测，2025 年全球存储收入有望达 2000 亿美元，2027 年将挨近 3000 亿美元，职业进入 AI 驱动的结构性增加阶段。

  长时间来看，提价潮将出现结构性分解。HBM、先进制程 SoC 等高端芯片因技能壁垒高，供需严重格式难以快速缓解。

  而消费电子范畴的中低端芯片，跟着产能调整与需求疲软，2026 年或许进入价格调整阶段。

  全球供给链也在加快重构，大型厂商凭仗规划优势提早确定原厂产能，中小企业只能在现货商场抢夺剩下资源，生计压力继续加大。

  关于工业链上的企业而言，这既是本钱压力，也是战略调整的窗口。可以精准掌握供需改变、布局高端技能、建立多元化供给链的企业，才能在周期动摇中站稳脚跟。

  这场由 AI 引爆的存储超级周期，不只改写了职业的价格逻辑，更在重塑全球芯片工业的竞赛格式，而这一革新还将继续影响未来数年的科技工业走向。